2016-ban fordult a kocka a vegyes alapoknál: az előző évek során rendkívül népszerűek voltak a lakosság körében, tavaly viszont inkább már kifelé menekítették a pénzt a befektetők, holott több olyan alap is volt, amely 10% fölött hozott az alacsony hozamkörnyezet ellenére is.
Továbbra is fejtörést okoz a befektetési alapok piacán a lakossági állampapírok térnyerése, részben ezzel és az alacsony hozamokkal is magyarázható, hogy idén csökken a kezelt vagyon. Jó hír viszont, hogy mostanra a befektetők is beérték a piacot és már tudják, hogy az alacsony hozamok mellett felesleges a korábbi 5%-os vagy a feletti hozamokat keresni. Horváth István, a K&H Alapkezelő befektetési igazgatója úgy látja, hogy a vegyes alapokban a gyenge értékesítési számok ellenére is van potenciál, a régiós tőzsdék közül pedig a román tőzsde okozhatnak még meglepetést a közeljövőben.
Az nem meglepő, hogy augusztusban az ingatlanalapokat keresték leginkább a befektetők, hiszen ez a kategória idén még csak pénzt vonzott be, az viszont már érdekesebb, hogy hét hónapnyi tőkekiáramlást követően augusztusban végre megfordult a trend, és a befektetők ismét keresni kezdték a vegyes alapokat. Iparági szinten augusztusban ismét csökkent a kezelt vagyon, ezúttal 25 milliárd forinttal, amely főként a befektetők visszaeső keresletével magyarázható, a hozamok ugyanis 8 milliárddal növelték a kezelt vagyon értékét.
A sokak által a következő slágerbefektetésnek kikiáltott vegyes alapok kezelt vagyona fél év alatt közel 20 milliárd forinttal esett vissza, a legtöbb pénzt a kiegyensúlyozott alapok vesztették el. A vagyonvesztésben nagy szerepe volt a befektetők megcsappanó keresletének is, ugyanis idén meg nem volt olyan hónap, amelyet pozitív értékesítéssel zártak volna ezek az alapok. Persze nem kell egyből temetni a vegyes alapokat, jó párral közülük már fél év alatt kereshettünk annyit, mint tavaly egész évben, 5% feletti féléves hozammal pedig minden típusnál találkozhattunk.
Az elmúlt években kezdtek igazán felfutni a vegyes alapok, körülbelül 761 milliárd forintos ügyfélvagyonukkal most a negyedik legnépszerűbb alapcsaládnak számítanak Magyarországon. Megnéztük, milyen teljesítményt láthattunk ezektől az alapoktól az elmúlt öt évben.
Az európai alapkezelőket tömörítő szervezet, az Efama adatai szerint tavaly év végén a globális alapkezelői piac kezelt vagyona megközelítette a 37 ezer milliárd eurót, amelyből a legtöbb pénzt részvényalapokban tartják a befektetők. A legnagyobb alapkezelői piaccal a világon egyértelműen az USA rendelkezik, de a tíz legnagyobb kezelt vagyonnal bíró ország közül öt már Európában van. A régióban ráadásul Magyarország is előkelő helyen szerepel, a tavaly év végi adatok szerint mi vagyunk a harmadik legnagyobb vagyont kezelő ország Ausztria és Lengyelország mögött.
Márciusban idén először növekedett a befektetési alapokban kezelt vagyon, a 85 milliárd forintos havi emelkedéssel 5660 milliárdra duzzadt az iparági vagyon. A múlt havi kedvező piaci folyamatoknak köszönhetően szép hozamokat sikerült elérni a befektetéseken, lényegében ez hajtotta a vagyonnövekedést. A legnagyobb keresletet márciusban a származtatott és az ingatlanalapok iránt mutatták a magyarok, míg a pénzpiaci, de még a vegyes alapokból is inkább áramlott ki a pénz.
Várhatóan fennmarad az alacsony hozamkörnyezet idén is, így azok a befektetések teljesíthetnek jobban az átlagnál, amelyek részvényeket és kockázatosabb eszközöket is tartalmaznak - hangsúlyozta Komm Tibor, a CIB Alapkezelőjének elnök-vezérigazgatója a mai sajtótájékoztatón. Az alapkezelő szerint idén a vegyes alapoknak kedvez a szerencse, rövid időn belül a kötvényalapok mögött ezek lehetnek a legnagyobb vagyont kezelő alapok a befektetési alapkategóriák között. A hazai befektetési alap piaca mellett az idei gazdasági kilátásokkal kapcsolatos várakozásaikat is megosztották az alapkezelő képviselői.
Ha vegyes alapokba fektettük a pénzünket, háromszor annyit is kereshettünk tavaly, mint a Prémium Magyar Állampapírokkal (PMÁK). Egyes óvatos és dinamikus vegyes alapokkal 8-9%-os hozamot is el lehetett érni, igaz, félévkor még ennél is jobban festett a helyzet, de a világpiaci környezet ez esetben is közbeszólt. A vegyes alapokban kezelt vagyon 2015-ben már meghaladta az abszolút hozamú alapokét, ráadásul alig találtunk olyan hónapot, amikor ne ugrottak volna rá a befektetők ezekre a befektetésekre.
A lakossági állampapírok piaca az utóbbi időben folyamatosan növekszik, míg a hazai befektetési alapok jóindulattal is csak szerény növekedést mutattak fel ebben az évben. A vegyes alapok viszont kilógnak a sorból, 2014 eleje óta a kezelt vagyonuk megduplázódott, ezzel pedig még a slágerterméknek tartott abszolút hozamú alapokat is lekörözték a vagyongyűjtési versenyben. Mostani cikkünkben hét érdekes ábrán mutatjuk be, mit is kell tudni a lakosság új kedvenceiről.
Az egész Buda Cash-, Quaestor- és Hungária-ügy hatásaiban terrorcselekményként azonosítható a pénzügyi piacon: a nem várt esemény után mindenkit megvizsgálnak, aki ugyanebben a szektorban dolgozik, hasonlóan a reptéri fokozott ellenőrzésekhez - hangsúlyozta Pillár Zsolt, az Equilor Alapkezelő elnök-vezérigazgatója a Portfolio-nak adott interjújában. Véleménye szerint bár a brókerbotrányok okozta többletterhekkel együtt kell élnie a hazai pénzügyi szektornak, mindenképpen pozitív következmény, hogy magasabb lehet az ellenőrzöttségi szint, ez pedig az ügyfelek biztonságérzetét is növeli.
A tartósan alacsony kamatkörnyezetben egyre nő az igény a vegyes alapok iránt, hiszen sokan szeretnének a banki kamatok feletti hozamot elérni. Ugyanakkor az is látszik, hogy a befektetők többsége óvatos és tart a kockázatvállalástól. Számukra indít két új vegyes alapot az OTP Alapkezelő, amellyel immár 7 tagúra bővül az OTP Prémium Válogatás Alapcsalád.
Az emberek befektetési döntéseit két érzelem vezérli: a félelem és a mohóság. Várhatóan nem lesz új slágertermék a befektetési alapok között, viszont a következő 1-2 év a pénzpiaci alapokban lévő pénzek helykereséséről fog szólni. A pénzpiaci alapok hozamának nem kell felvenniük a harcot a rövid állampapírokéval, és a szolgáltatóknál már kényszerként jelentkezik a díjcsökkentés - többek között ezekről a témákról beszélgettünk Konkoly Miklóssal, a Budapest Alapkezelő vezérigazgatójával.
Nem telt el úgy hónap az elmúlt időszakban, hogy ne történt volna valami fordulat a hazai befektetési alapok piacán, és ez alól szeptember sem volt kivétel: 3 éve ugyanis most először fordult elő, hogy a vegyes alapok lekerültek a slágerlista éléről, sőt, a legnagyobb vagyonkiáramlást elszenvedő alapokká léptek elő. A legtöbb friss tőke a pénzpiaci alapokba áramlott, de fej-fej mellett végeztek az abszolút hozamú és ingatlanalapok is a tőkevonzó versenyben.
A bankban manapság nulla közeli kamatot kapunk, de nehéz eldönteni, hogy mibe érdemes fektetni betétek helyett, amikor több százezer megtakarítási lehetőség közül választhatunk. Mi lenne, ha egy szakember döntene helyettünk és nem nekünk kellene mindennek utánajárnunk? A vegyes alapok pont ezt a célt szolgálják, ezért is szavaznak Magyarországon egyre többen bizalmat nekik.
Két év alatt több mint megtriplázták a kezelt vagyonukat a hazai vegyes alapok, ezzel pedig jó eséllyel pályáznak az új slágerbefektetés címére. Ha ez nem lenne elég, fél év alatt 10-12%-ot is lehetett keresni azzal, ha vegyes alapokba fektettünk, és ehhez nem is kellett a legkockázatosabb alapot választani a pénzünknek. Egy biztos: töretlenül menetelnek előre a legújabb kedvencek, az abszolút hozamú alapok pedig már csak a visszapillantó tükörben látszódnak.
A helyi devizában denominált feltörekvő piaci kötvényalapokba az elmúlt egy hétben 284 millió dollárnyi nettó tőkebeáramlás mutatkozott, ami nyolc hónapja a legnagyobb és egyúttal egy fontos sorozat megszakadása irányába is mutat. Ez a magyar piacra is kihathat, amelyen a külföldi befektetők állampapír állománya már hónapok óta lényegében oldalaz. Egyáltalán nem biztos azonban, hogy újra tartósan beleszeretnek a befektetők a helyi devizás alapokba, ugyanis több olyan tényező is látszik a horizonton, amelyek ez ellen hatnak, illetve az elmúlt hónapokra jellemző "ínséges időért" felelősek voltak.
A részvénypiacok expanzív időszaka nem szűnt meg, csak volt benne egy kis szünet - jellemezte a mostani helyzetet Adam Lessing a Portfolió Befektetés 2015 konferenciájának részvénypiaci szekciójában. Mike Turner pedig azokat a lehetőségeket vázolta fel előadásában, amelyek segítségével a legjobbat lehet kihozni a tőkepiaci volatilitásból.
A piaci turbulenciák, a volatilitás megugrása és az alacsony hozamkörnyezet is kihívás elé állítja az alapkezelőket. Minden eddiginél fontosabb szerephez jut idén az aktív vagyonkezelés, a legjobban teljesítő alapok pedig a dinamikus vegyes alapok lehetnek 2015-ben - mondta el Megyer Zsombor, az Aberdeen Alapkezelő Business Development menedzsere a Portfolio-nak adott interjújában.
Sok változás volt idén a befektetési alapok piacán, így év végi felmérésünkben arra voltunk kíváncsiak, hogy az alapkezelők szerint melyek voltak az elmúlt év és melyek lesznek a következő év legnépszerűbb és legjobban teljesítő alapkategóriái. Hogyan látják ők a saját és az alapkezelői piac növekedési lehetőségeit, és melyek lesznek a leggyorsabb növekedés elé néző ügyfélszegmensek 2015-ben? Érdekes jelenség, hogy az alapkezelők szerint az állampapírok legalább olyan népszerűek lesznek jövőre, mint a befektetési jegyek, de úgy tűnik, a részvények továbbra sem örvendenek majd nagy népszerűségnek a lakosság körében.
Folyamatosan frissülő hírfolyamunk.
Egyre rosszabb a helyzet a Dnyeszter Menti Köztársaságban.
Izgalmas a helyzet.
Nem volt könnyű évük a kötvényalapoknak.
Váratlan fordulat látszik a tengerentúli vámpolitikában.
Orbók Ilona luxusipari szakértővel beszélgettünk.
Alapvetően jó világ jöhet.
Gyorgyevics Benedekkel, a Városliget Zrt. vezérigazgatójával beszélgettünk.
